中星财行：农业供应链金融风险的主要特征

我国现有的农村经济背景和农业供应链主要性征决定了农业供应链金融风险的主要特征。下面中星财行将对此进行简单介绍：

1.道德风险突出。
(1)蝴蝶效应。农户和农村小微企业有其朴实的一面，在其软信息被商业银行足够掌握的情况下，正常经营时主观违约的比例，与城市借款人相比可能要小一些。但是农户和农村小微企业因经济实力不强而抗压能力弱，一旦受自然灾害的袭扰和市场突变的影响，在严重的信息不对称条件下，会产生“受惊而群飞”的蝴蝶效应，即产生大面积的信贷违约现象。
(2)羊群效应。当自然灾害和市场冲击导致农户和小微企业一时陷于困境时，其中有一定影响者带头违约，很可能会产生传递作用，其他债务人跟着违约，从而产生道德风险的羊群效应。

2.整体性风险难识别。
农业供应链金融最鲜明的特色在于，商业银行依托龙头企业的实力和生产辐射力，根据供应链上的交易关系、信用关系、担保关系等为众多上下游的农户、中小微企业提供金融支持，有效解决“三农”融资难的问题，保证农产品生产的良种优植、原料供应、加工制造、储存运输、分销等全过程的协调顺畅。

在这里，农业供应链相当于一有机系统，具有系统的所有特性。

我国当前农业生产的自然属性和广泛存在的信息不对称容易触发由偶然事件引起的被动违约和道德风险，这些被动违约和道德风险经蝴蝶效应和羊群效应放大后，有可能破坏农业供应链各成员、各要素之间的协调有序性，造成信用链的断裂，供应链金融的整体性风险就会暴露出来。这种整体性风险对金融机构的破坏力很大。但由于农业供应链金融的整体性风险常常由偶发因素和供应链系统运行方式所引致，再加上农村信息不对称现象在农户和小微企业中比较严重，整体性风险在初始聚集期一般难以识别。

3.可能引致区域系统性金融风险和行业系统性金融风险。
系统性风险与非系统性风险的本质区别在于，前者不能够由单家金融机构通过组合方式分散和降低风险，而后者是可以的。另外，系统性风险还有一些重要特征，如突发性、传染性和重大破坏性。

在正常情况下，农业供应链的良性循环运行能够提高农业现代化的程度，产生高的绩效，这正是的农业供应链的优点所在。但在不利的自然条件、市场条件和生态环境下，农业的脆弱性会导致农业供应链积累系统性风险。例如，大面积的干旱、土地污染和农产品的滞销就很有可能在供应链积聚系统性风险。农业供应链的系统性风险可能进而形成供应链金融的整体性风险。通过供应链对区域内其他产业的辐射和渗透，以及对行业内相关产业的辐射和渗透，这种整体性金融风险在一定的条件下会引致区域系统性金融风险和行业系统性金融风险。

类似于系统重要性银行对系统性金融风险的贡献，农业供应链的产业规模越大，农业供应链金融可能形成的整体性风险越大，可能引致的区域系统性金融风险和行业系统性金融风险也就越大。