一意孤行，积木盒子发布假标已成习惯

标的编号：积木盒子-项目标-00024
发布日期：2015年8月28日
评估时间：2015年8月28日—2015年8月30日
参评人数：8人
有效报告：6份


积木盒子-企业经营贷-104199-1-1
项目评审报告

报告编号：积木盒子-项目-00024
报告时间：2015年9月1日
项目链接：jimubox.com/Project/Index/56052
投资建议：
可投支持率0% 不可投支持率100%

报告正文

原网站项目介绍：

借款主体：某有限公司
借款金额：2000万（拆成4个标的）


借款理由：经营周转
借款用途：公司的经营周转，补充流动资金
还款来源：经营收入


风险点一：行业风险。
本借款企业主营煤炭,钢材及建材销售。
1、煤炭行业现状。



2、钢材行业现状。



下图来自中国钢材价格网

3、建材行业现状。
建材，是土木工程和建筑工程中使用的材料的统称。品类众多，仅举几例。



4、房地产行业现状



结合以上几点，可见：
首先，借款企业的上游供应商整体行业利润持续大幅下滑，且面对宏观环境的变化已经步履维艰；
其次，借款企业的下游客户主要是房地产企业，近年来的发展呈现持续低迷的态势，需求疲软，这几乎是妇孺皆知；
再次，借款企业的上下游客户主要是大的国有企业、企事业单位，均属于拥有强势地位，而且正经历国家的强力反腐阶段，采购、销售和企业的回款速度和以往相比应该在一个什么样的状态，以上图表下滑的幅度已经说明问题。
面对这样的上下游经营环境及客户群体，作为中间商的贸易企业，生存空间极其有限。
风险点二：财务数据失真。


企业的财务数据显示：
2013年，毛利率=7.32%、净利润率=3.22%；2014年，毛利率=6.69%、净利润率=3.41%，借款连续2年利润率基本无变化。
这种财务数据的表现与风险一中揭示的风险是大相径庭的，在整个大环境都面临“寒冬”、市场持续低迷的情况下，一家仅作为中间商的贸易公司靠什么持续获得这样靓丽的财务业绩？
面对上下游齐衰的大势，生存空间不断被压缩的中间商，其经营状况怎么可能如此“稳定”？

由此分析，其财务数据必然经过粉饰，甚至完全虚假，以达到融资目的。
红途评审：
众所周知，现如今由于银行信贷政策趋紧，审核时间过长，手续繁杂等因素，促使很多企业取道P2P平台借款，为顺利获得融资，企业提供经粉饰过的经营、财务数据属普遍现象，但对于企业提供的资料真实有效性，以及项目的风险程度是需要依靠平台的风控体系来分析、识别，以为投资人也为平台自身把好第一道也是最重要的一道关口。
但反观积木盒子风控，似乎对此没有丝毫的认识，甚至没有基本的风控意识。这种完全背离行业现状的经营数据难道平台的风控没有丝毫察觉吗？还是已经知晓，自信地低估着社会辨识力，按惯性协助借款企业造假呢？
这样的风控能力甚至让我们已经忽略了本借款企业像其他绝大多数企业一样，已经在平台顺利续借了2000万元，在穹顶计划的“庇佑”下与积木盒子携手延续着“融资人在平台有过融资记录，还款情况正常”的“零坏账”神话。
此案例的风险判断其实根本不需要专业的风控人员，普通人根据网络信息就可以看出其造假的痕迹和逻辑，积木盒子在红途连续发布揭露其造假行为案例的同时，不但不思悔改，反而变本加厉，甚至有些丧心病狂，继续造假，这已经很难让人理解为是一家企业正常的经营行为。积木盒子如此一意孤行，难道真的像红途创始人水源在即将发布的《九问积木盒子》的第九问所说：“关于金融安全，你是在做空互联网金融吗？”